2024 年鋼鐵市場展望

金新生鋼鐵新年報告

我們在2023年看到的鋼鐵市場持續波動。全年經濟不確定性和製造業活動疲軟等因素對不同產品的鋼材價格和需求造成不同程度的壓力。

現在，隨著2023年結束，我們在努力確定哪些市場力量將在新的一年繼續影響鋼鐵行業。我想花點時間與大家分享我正在關注的一些可能影響 2024 年鋼鐵定價和需求的主題。

 

2024 年鋼板定價及需求前景

從各個行業指標來看，2023年鋼板價格經歷了增長、穩定和下降的週期。我們看到價格在2023年初上漲，年中穩定。隨後，我們看到價格在 2023 年 9月開始下降，然後在鋼廠宣佈漲價後於12月初再次反彈。這種定價勢頭可能會持續到2024年第一季度，但2024年第二季度及以後的前景仍不明朗。

根據世界鋼鐵協會2023年10月短期展望報告，預估2024年全球鋼鐵需求將同比增長1.9%，達到1,849.1噸，高於2023年的1,814.5噸。

世界鋼鐵的報告指出，高利率和製造業活動疲軟將影響美國的鋼鐵需求。然而，隨著美聯儲最終採取更加鴿派的立場，美元進一步走弱的可能性存在。隨著進口零部件變得相對更加昂貴。

 

利率和財政政策

2023年，美聯儲繼續實行緊縮貨幣政策，將基準利率調整至5.25%-5.50%的目標區間，並維持至年底。然而，隨著通脹持續降溫，許多分析師預計美聯儲將實施降息。美國銀行和德意志銀行的分析師預測，我們將從2024年中期開始降息。在12月13日舉行的今年最後一次政策會議上，央行官員連續第三次維持利率不變。儘管美聯儲主席鮑威爾小心翼翼地不否認未來進一步加息的可能性，但他發出了迄今為止最令人信服的資訊，即沒有必要進一步加息，下一步行動可能是在2024年某個時候降息。

利率和財政政策對消費者和企業需求（進而對整體經濟）產生重大影響，這就是我將在 2024 年密切關注的一個領域。

 

經濟不確定性

過去幾年我們都聽到了對經濟不確定性的擔憂，而且這些擔憂似乎將持續到2024年。各大銀行分析師預計，與2023年相比，2024年美國經濟增長將放緩。分析師越來越預期美國經濟將軟著陸，圍繞美聯儲貨幣緊縮路徑的不確定性給前景蒙上陰影，接下來可能出現經濟衰退不能完全排除。截至目前，美國2024年實際GDP增長預測範圍為0.6%至2.10%。

至於全球經濟，由於利率上升、能源價格高漲和大型經濟體放緩等因素，2024年增長將進一步放緩。然而，大多數經濟學家表示可以預期全球經濟將避免衰退。

無論是在全球還是越南國內範圍內，經濟健康狀況都會影響包括鋼鐵在內的所有行業的需求。金新生鋼鐵將密切關注今年的經濟活動指標，以確定經濟將轉向哪個方向。

 

製造活動

根據ISM製造業PMI的資料，整個 2023 年製造業活動疲軟並維持一定程度的收縮。這種製造業活動疲軟的趨勢預計將持續到 2024 年。 PMI調查的製造商表示，他們的庫存過剩，表明供應繼續超過需求。許多製造商還表示，由於預期經濟放緩和消費者支出減少，有必要降低庫存水準。這意味著可能會看到未來幾個月生產放緩。從鋼板角度來看，近期庫存有所下降，在需求沒有出現任何不可預測的大幅下降的情況下，這可能會在短期內提供定價優勢。

雖然經濟活動放緩將給製造業帶來下行壓力，但《通貨膨脹削減法案》(IRA) 提供的資金可能會直接或間接增加對基礎設施行業製造商的需求。

住宅/非住宅建築和製造業與總體鋼鐵需求也有著的直接相關性。因此，必須非常仔細地監控影響這些行業的指標，尤其是在這個不確定的時期。

 

結論

看了一堆的分析大家還是關心在越南國內今年趨勢如何，越南鋼鐵市場一直以來很大程度的仰賴中國鋼鐵原料來源，2024年由於中國可預見的經濟發展受到國內外因素導致中國將是唯一2024年對於鋼鐵需求沒有重大需求的國家，這勢必使得中國各大鋼廠採取相對應措施，進而將再次打擊全球鋼鐵業。

這僅僅是影響越南製造業其中的一個原料因素。

國際大趨勢方面還面臨鋼鐵原物料暴漲導致越南國內鋼廠成本增價。外銷運輸受到巴拿馬運河限重政策以及紅海航道安全問題而導致整體成本大增。這是眼前已經發生的事實，而近期可以預見的是美國總統大選導致的歐洲需求，2024美國總統大選目前已經篤定川普會當選，而川普的當選代表的是歐洲戰事的告一段落，而川普的美國孤立主義讓中東的混亂很大可能性的升級，屆時將面臨這5個主要的問題:

1. 鋼鐵原物料既定的漲勢;

2. 氣候與戰爭導致運輸成本提高;

3. 世界鋼鐵生產基地-中國鋼鐵生產的限縮;

4. 歐洲戰後重建的份額瓜分;

5. 個別地區的通膨和通縮導致的貿易交易極度不平衡。

金新生鋼鐵預測2024年第一季的鋼鐵價格會在新年喜悅和鋼廠善意之下開出小漲或是平盤，然而歡慶的喜氣不會太久，預估4月份開始將會一路攀升追頂。

2024年大家可以多留心一些產業訂單;

• 由於電池續航量技術仍未能突破頸傳統汽機車產業仍然會有一定的發展空間;尤其留意日系該產業的一些資訊。

• 氣候因素下所發展的風力、太陽能、次核能產業。

• 各類輕量化以及耐久化需求轉型產品。

事實上產業最重要的是如何因應局勢整合，傳直整合屬於硬整合，最重要的是同業之間平行的軟整合。

新的一年盼望大家能攜手合作平行整合共創佳績。

 

金新生鋼鐵

黃委員長2024-01-01